Дельта-хеджирование для страхования портфеля

Страхование портфеля — высокотехнологичная стратегия хеджирования, которая сыграла свою роль 'смазки" во время краха фондового рынка в 1987 году, живет и здравствует. Так же, как и в 1987 году, она не всегда срабатывает по заранее намеченному плану, как недавно обнаружили сами финансовые институты. в суматохе рынка европейских облигаций

Банки, фирмы, занимающиеся операциями с ценными бумагами и другие крупные трейдеры, покупая и продавая опционы, делают это, в основном, на страхование портфелей, чтобы ограничить потенциальные убытки. Но так как термин “страхование портфеля” оставил о себе плохие воспоминания у инвесторов после краха 1987 года, сегодня оно возродилось под новым названием — sexier (этот термин для дельта-хеджирования взят из Star Trek).

Как бы его не называли, недавняя шумиха на рынке европейских облигаций научила специалистов в области трейдинга, в том числе банки и фирмы, занимающиеся операциями с ценными бумагами, которые хеджировали продажи опционов, чтобы застраховать свои фонды и других инвесторов, что дельта-хеджирование может провалиться на изменчивых рынках как раз тогда, когда в нем больше всего нуждаются.

Сайт казино заблокирован? Переходите на Play Fortuna зеркало и продолжайте игру.

Что еще добавить, страхование портфеля действительно может подпитывать изменчивость Сложность хеджирования некоторых пользующихся спросом экзотических опционов может только усугубить эти проблемы.

"Проверенные и надежные стратегии страхования хорошо работают, когда рынки не испытывают резких колебаний или сильных ударов", - говорит Виктор Филатов (Victor Filatov), президент Smith Barney Global Capital Management, расположенной в Лондоне. Но может наступить время бурных перемен, “вызывая проблемы для людей, которые обычно держали эти риски под контролем".